Le fonctionnement de la gestion de portefeuille d'actions L'objectif de pratiquement toutes les analyses de placement est de prendre des décisions d'investissement ou de conseiller d'autres personnes à prendre leurs propres décisions d'investissement. Il existe donc un lien inextricable entre l'art et la science de l'analyse de l'équité et la gestion du portefeuille d'actions. Les programmes de financement des collèges et le programme d'analyste financier agréé de l'Institut CFA incarnent ce lien en enseignant les deux concepts côte à côte. En conséquence, la plupart des analystes ont une bonne formation en analyse d'actions et de gestion de portefeuille sujets comme la théorie du portefeuille moderne (MPT) au début de leur carrière. Les analystes se transforment souvent en gestionnaires de portefeuille au fil du temps. TUTORIAL: Les courtiers et le commerce en ligne Même avec une bonne compréhension de l'analyse de l'équité et MPT, il ya certains éléments mécaniques à la gestion de portefeuille qui doit Avant de construire et de gérer effectivement des portefeuilles d'actions. Comme dans le cas de nombreuses professions, l'application réelle des concepts d'investissement théoriques peut impliquer une réflexion au-delà de la spécialité et de la formation. La gestion d'un groupe de portefeuilles implique une grande attention aux détails, l'informatisation et la nécessité d'une efficacité administrative. Dans cet article, expliquez bien la mécanique de la gestion de portefeuille d'actions, et comment ce système peut créer un groupe de différents portefeuilles qui fonctionnent comme un élément homogène. Philosophie d'investissement et univers de placement Les gestionnaires de portefeuille professionnels qui travaillent pour une société de gestion de placements n'ont généralement pas le choix quant à la philosophie d'investissement générale utilisée pour régir les portefeuilles qu'ils gèrent . Une entreprise d'investissement peut avoir des paramètres strictement définis pour la sélection des titres et la gestion des placements. Un exemple serait une entreprise définissant un style de sélection d'investissement de valeur en utilisant certaines lignes directrices commerciales. En outre, les gestionnaires de portefeuille sont généralement limités par les lignes directrices de capitalisation boursière. Par exemple, les gestionnaires de petites capitalisations peuvent se limiter à la sélection de stocks dans la fourchette de 200 à 3 milliards de capitalisation boursière. Par conséquent, la première étape dans la gestion de portefeuille est de comprendre l'univers à partir duquel les investissements peuvent être sélectionnés. (Pour en savoir plus, consultez la section Détermination de la capitalisation boursière.) Une autre considération philosophique est l'approche analytique du portefeuille en question. Certaines entreprises ou portefeuilles utilisent une approche ascendante, dans laquelle les décisions d'investissement sont prises principalement en choisissant des actions sans tenir compte de la sélection sectorielle ou des prévisions économiques. D'autres styles peuvent être orientés de haut en bas et les gestionnaires de portefeuille accordent une attention particulière à l'analyse de secteurs entiers ou à des tendances macroéconomiques comme point de départ pour l'analyse et la sélection des titres. De nombreux styles utilisent une combinaison de ces approches. Sensibilité fiscale Beaucoup de portefeuilles institutionnels en actions, comme les fonds de pension. Ne sont pas imposables. Cela donne aux gestionnaires de portefeuille plus de souplesse de gestion que les portefeuilles taxables. Les portefeuilles non imposables peuvent être plus exposés aux revenus de dividendes et aux gains en capital à court terme que leurs homologues imposables. Les gestionnaires de portefeuilles imposables devront peut-être accorder une attention particulière aux périodes de détention d'actions, aux impôts. Pertes en capital. Les ventes d'impôts et les revenus de dividendes générés par les portefeuilles. Les portefeuilles imposables peuvent être plus efficaces et le taux de rotation du portefeuille est plus faible, par rapport aux portefeuilles non imposables. Comprendre les conséquences fiscales de l'activité de gestion de portefeuille - ou l'absence de celle-ci - est d'une importance primordiale dans la construction et la gestion des portefeuilles au fil du temps. Construire le modèle de portefeuille Si l'exécution d'un portefeuille ou d'un millier de portefeuilles dans un produit ou style de placement en actions, la construction et le maintien d'un modèle de portefeuille est un aspect courant de la gestion du portefeuille d'actions . Un modèle de portefeuille est une norme par rapport à laquelle les portefeuilles individuels sont assortis. En général, les gestionnaires de portefeuille attribuent une pondération en pourcentage à chaque stock dans le modèle de portefeuille, puis les portefeuilles individuels sont modifiés pour correspondre à ce mélange de pondération. Les modèles de portefeuille sont habituellement informatisés à l'aide de logiciels tels que Microsoft Excel ou des outils logiciels de gestion de portefeuilles spécifiques. Par exemple, après avoir fait un mélange d'analyses de sociétés, d'analyses sectorielles et d'analyses macroéconomiques. Le gestionnaire de portefeuille peut décider qu'il veut détenir un poids relativement important d'un stock particulier. Peut-être dans le style des gestionnaires de portefeuille, une pondération relativement importante est de 4 de la valeur totale du portefeuille. En réduisant la pondération des autres stocks du modèle de portefeuille ou en réduisant la pondération globale de l'encaisse, le gestionnaire de portefeuille achèterait suffisamment de titres d'une société donnée dans chaque portefeuille pour faire face au poids du modèle 4. Tous les portefeuilles se ressembleront (et le modèle de portefeuille), du moins en termes de pondération 4 pour ce stock particulier. De cette façon, le gestionnaire de portefeuille gère tous les portefeuilles d'une manière similaire ou identique, compte tenu du style spécifique prescrit par ce groupe de portefeuille. Il s'attendrait à ce que tous les portefeuilles du groupe produisent des rendements de manière normalisée, l'un par rapport à l'autre. Tous les portefeuilles seront également très semblables les uns aux autres en termes de profil riskreward. En fait, toutes les évaluations analytiques et de sécurité que le gestionnaire de portefeuille fait sont exécutées sur un modèle, et non sur les portefeuilles individuels. Atteindre l'efficacité du portefeuille La gestion de tous ses portefeuilles de la même façon permet à un gestionnaire de portefeuille d'atteindre une efficacité analytique remarquable. Le gestionnaire de portefeuille doit seulement avoir une compréhension de peut-être 30 ou 40 stocks détenus dans des proportions similaires dans tous les portefeuilles, plutôt que 100 ou 200 actions détenues dans des proportions différentes dans 1000 comptes de portefeuille différents. L'analyse des 30 ou 40 stocks peut être appliquée facilement à tous les portefeuilles en modifiant les pondérations des modèles dans le modèle de portefeuille au fil du temps. Comme les perspectives sur les actions individuelles évoluent au fil du temps, le gestionnaire de portefeuille n'a qu'à modifier ses pondérations de modèle pour refléter la décision d'investissement dans tous les portefeuilles simultanément. Le modèle de portefeuille peut également être utilisé pour gérer toutes les transactions au jour le jour au niveau du portefeuille individuel. De nouveaux comptes peuvent être mis en place rapidement et efficacement en achetant simplement contre le modèle. Les dépôts en espèces et les retraits peuvent être traités de la même manière. Si le portefeuille est assez grand, le modèle n'a vraiment besoin d'être appliqué à la modification de la taille de l'actif pour construire un portefeuille qui ressemble au modèle de portefeuille. Les portefeuilles plus petits peuvent être limités par les contraintes liées au stock board, ce qui peut affecter la capacité des gestionnaires de portefeuille à acheter ou à vendre avec exactitude certaines pondérations en pourcentage. Conclusion La modélisation du portefeuille est un bon moyen d'appliquer l'analyse et l'évaluation d'un ensemble de titres clés - ceux que le gestionnaire de portefeuille veut posséder - à un ensemble Des portefeuilles dans un groupe ou un style. La modélisation du portefeuille est un lien efficace entre l'analyse de l'équité et la gestion du portefeuille. À mesure que les perspectives de stocks individuels s'améliorent ou se détériorent au fil du temps, le gestionnaire de portefeuille n'a qu'à modifier les pondérations de ces titres pour optimiser le rendement de tous les portefeuilles du groupe ou du style. Tant que les comptes individuels du portefeuille sont négociés efficacement, le groupe se comportera comme un élément homogène. Pour lire les articles de carrière connexes, voir Devenir un analyste financier. Forex: Questions de gestion de l'argent Mettez deux commerçants recrue en face de l'écran, leur fournir votre meilleur set-up haute probabilité, et pour la bonne mesure, ont chacun prendre le contraire Du commerce. Plus que probablement, les deux vont finir par perdre de l'argent. Toutefois, si vous prenez deux pros et les faire commercer dans la direction opposée de l'autre, assez souvent les deux commerçants finiront par gagner de l'argent - malgré la contradiction apparente de la prémisse. Quelle est la différence Quel est le facteur le plus important séparant les commerçants chevronnés des amateurs La réponse est la gestion de l'argent. Comme les régimes amaigrissants et de travail, la gestion de l'argent est quelque chose que la plupart des commerçants payer le service à la bouche, mais peu de pratique dans la vie réelle. La raison est simple: tout comme manger sainement et rester en forme, la gestion de l'argent peut sembler comme une activité lourde, désagréable. Il oblige les commerçants à surveiller constamment leurs positions et à prendre les pertes nécessaires, et peu de gens aiment faire cela. Cependant, comme l'illustre la figure 1, la perte est cruciale pour le succès commercial à long terme. Montant des fonds propres Perte du montant du rendement nécessaire pour restaurer la valeur initiale des actions Figure 1 - Ce tableau montre à quel point il est difficile de se remettre d'une perte débilitante. Notez qu'un commerçant devrait gagner 100 sur son capital - un exploit accompli par moins de 1 des commerçants dans le monde entier - juste pour casser même sur un compte avec une perte de 50. À 75 heures. Le commerçant doit quadrupler son compte juste pour le ramener à son capital d'origine - vraiment une tâche herculéenne Le grand Même si la plupart des commerçants sont familiers avec les chiffres ci-dessus, ils sont inévitablement ignorés. Les livres de négociation sont jonchés d'histoires de commerçants perdant une, deux, voire cinq années de bénéfices dans un seul métier allé terriblement mal. En règle générale, la perte de l'emballement est le résultat de la gestion de l'argent bâclée, sans arrêts forts et beaucoup de bas moyens dans les longs et moyennes ups dans les shorts. Surtout, la perte de l'emballement est due simplement à une perte de discipline. La plupart des commerçants commencent leur carrière commerciale, consciemment ou inconsciemment, visualisant The Big One - le seul métier qui leur fera des millions et leur permettra de prendre leur retraite et de vivre sans souci pour le reste de leur vie. Dans le forex. Cette fantaisie est encore renforcée par le folklore des marchés. Qui peut oublier le temps que George Soros a cassé la Banque d'Angleterre en court-circuitant la livre et est reparti avec un cool 1-milliard de profits en une seule journée Mais la vérité dure froid pour la plupart des commerçants de détail est que, au lieu d'expérimenter le Big Win, La plupart des commerçants sont victimes de seulement une grande perte qui peut les faire tomber hors du jeu pour toujours. Apprendre les leçons difficiles Les commerçants peuvent éviter ce sort en contrôlant leurs risques en arrêtant des pertes. Dans le célèbre livre de Jack Schwagers, Market Wizards (1989), le trader de jour et l'adepte de la tendance Larry Hite offre ce conseil pratique: Ne risquez jamais plus de 1% du capital total sur un métier quelconque. En ne risquant que 1, je suis indifférent à tout commerce individuel. C'est une très bonne approche. Un commerçant peut avoir tort 20 fois dans une rangée et ont encore 80 de son capital à gauche. La réalité est que très peu de commerçants ont la discipline pour pratiquer cette méthode de manière cohérente. Pas comme un enfant qui apprend à ne pas toucher un poêle chaud seulement après avoir été brûlé une ou deux fois, la plupart des commerçants peuvent seulement absorber les leçons de la discipline de risque par la dure expérience de la perte monétaire. C'est la raison la plus importante pour laquelle les commerçants devraient utiliser seulement leur capital spéculatif lors de la première entrée sur le marché des changes. Lorsque les novices demandent combien d'argent ils devraient commencer à négocier avec, un trader chevronné dit: Choisissez un nombre qui n'affectera pas matériellement votre vie si vous deviez la perdre complètement. Maintenant, subdiviser ce nombre par cinq parce que vos premières tentatives à la négociation finira probablement par souffler. C'est aussi très sage conseils, et il vaut la peine de suivre pour quiconque envisage trading forex. Gestion de l'argent Styles D'une manière générale, il existe deux façons de pratiquer la gestion de l'argent avec succès. Un commerçant peut prendre de nombreux petits arrêts fréquents et essayer de récolter les bénéfices de quelques métiers gagnants grands, ou un commerçant peut choisir d'aller pour de nombreux petits écureuil-comme les gains et de prendre des arrêts peu fréquents, mais grand dans l'espoir que les petits bénéfices l'emportent sur le Peu de pertes importantes. La première méthode génère de nombreux cas mineurs de douleur psychologique, mais elle produit quelques moments majeurs d'extase. D'autre part, la deuxième stratégie offre de nombreux exemples mineurs de joie, mais au détriment de l'expérience de quelques hits psychologiques très méchants. Avec cette approche large-stop, il n'est pas rare de perdre une semaine ou même une valeur de mois de bénéfices dans un ou deux métiers. Dans une large mesure, la méthode que vous choisissez dépend de votre personnalité, il fait partie du processus de découverte pour chaque commerçant. Un des grands avantages du marché forex est qu'il peut accueillir les deux styles également, sans aucun coût supplémentaire pour le commerçant de détail. Puisque le forex est un marché basé sur le spread, le coût de chaque transaction est le même, indépendamment de la taille de n'importe quelle position commerçants donné. Par exemple, en EURUSD, la plupart des traders rencontreraient un écart de 3 pips égal au coût de 3100 e de la position sous-jacente. Ce coût sera uniforme, en pourcentage, si le commerçant veut traiter des lots de 100 unités ou des lots d'un million de parts de la monnaie. Par exemple, si le commerçant voulait utiliser des lots de 10 000 unités, le spread s'élèverait à 3, mais pour le même commerce en utilisant seulement des lots de 100 unités, le spread serait de seulement 0,03. Contrairement à la bourse où, par exemple, une commission sur 100 actions ou 1 000 actions d'une action peut être fixée à 40, le coût effectif de la transaction 2 pour 100 actions, mais seulement 0,2 dans le cas de 1.000 actions. Ce type de variabilité rend très difficile pour les petits commerçants sur le marché boursier à l'échelle dans les positions, comme les commissions fortement biaiser les coûts contre eux. Cependant, les commerçants de forex ont le bénéfice d'un prix uniforme et peuvent pratiquer tout style de gestion de l'argent qu'ils choisissent sans s'inquiéter des coûts de transaction variables. Quatre types d'arrêts Une fois que vous êtes prêt à négocier avec une approche sérieuse à la gestion de l'argent et le montant approprié de capital est alloué à votre compte, il existe quatre types d'arrêts que vous pouvez envisager. 1. Equity Stop - C'est la plus simple de toutes les étapes. Le commerçant ne risque qu'un montant prédéterminé de son compte sur un seul métier. Une métrique commune est de risquer 2 du compte sur un commerce donné. Sur un compte hypothétique de 10 000 transactions. Un commerçant pourrait risquer 200, soit environ 200 points, sur un mini lot (10 000 unités) de EURUSD, ou seulement 20 points sur un lot standard de 100 000 unités. Les commerçants agressifs peuvent envisager d'utiliser 5 arrêts de capitaux propres, mais notez que ce montant est généralement considéré comme la limite supérieure de la gestion prudente de l'argent parce que 10 métiers consécutifs erroné attirerait le compte de 50. Une forte critique de l'équité arrêt est qu'il place Un point de sortie arbitraire sur une position commerçants. Le commerce est liquidé non pas comme une réponse logique à l'action de prix du marché, mais plutôt pour satisfaire aux contrôles internes des risques des commerçants. 2. Chart Stop - L'analyse technique peut générer des milliers d'arrêts possibles, entraînés par l'action des prix des cartes ou par divers signaux indicateurs techniques. Les commerçants techniquement orientés comme pour combiner ces points de sortie avec les règles d'arrêt d'équité standard pour formuler des arrêts de graphiques. Un exemple classique d'arrêt d'un graphique est le point de bascule swing. Dans la figure 2 un commerçant avec notre compte hypothétique de 10 000 utilisant l'arrêt de diagramme pourrait vendre un mini lot risquer 150 points, ou environ 1,5 du compte. 3. Arrêt de volatilité - Une version plus sophistiquée de l'arrêt de graphique utilise la volatilité plutôt que l'action de prix pour fixer des paramètres de risque. L'idée est que dans un contexte de forte volatilité, lorsque les prix traversent de larges plages, le trader doit s'adapter aux conditions actuelles et permettre à la position plus de place pour le risque d'éviter d'être bloqué par le bruit intra-marché. Le contraire est vrai pour un environnement à faible volatilité, dans lequel les paramètres de risque devraient être comprimés. Un moyen facile de mesurer la volatilité consiste à utiliser les bandes de Bollinger. Qui utilisent l'écart-type pour mesurer la variance du prix. Les figures 3 et 4 montrent une volatilité élevée et un arrêt de faible volatilité avec les bandes de Bollinger. Dans la figure 3, l'arrêt de volatilité permet également au commerçant d'utiliser une approche d'échelle pour obtenir un meilleur prix mixte et un point d'équilibre plus rapide. Notez que l'exposition au risque total du poste ne doit pas dépasser 2 du compte donc, il est essentiel que l'opérateur utilise de plus petits lots pour correctement dimensionner son risque cumulatif dans le trade. Forex Equity Management Exposé 8211 Comment créer une négociation gagnante Plan 07 mars 2013 JoshTaylor Je vais garder ce post court et doux, parce que la vidéo à peu près tout dit. Mais la raison pour laquelle les traders échouent est due à un pauvre, ou en fait, aucun plan de négociation. Ainsi, dans cette vidéo, je vais obtenir des détails sur la façon et la raison pour créer votre propre plan de trading Forex et puis sous la vidéo, il ya certains documents que vous pouvez télécharger afin de créer un plan de trading simple. Cette vidéo est juste un module dans mon cours complet de trading FX qui vous pouvez get8230 gratuitement ici, regarder la vidéo, créer votre plan de négociation Si vous avez des questions laisser un commentaire ci-dessous la vidéo et je vais répondre en arrière. Inscrivez-vous pour notre service de signaux primés ici Free Forex formation Webinaire Commerce comme les banques Comment trouver des configurations commerciales de probabilité élevé Connectez-vous avec nous Janvier 07, 2015 Par JoshTaylor Let8217s parler de l'environnement de marché nous sommes po Volatilité du marché 8230we besoin de volatilité sur le marché . C'est ce qui maintient le marché en mouvement constamment. Sans volatilité Lire la suite raquo 04 janvier 2015 Par JoshTaylor Scalping le marché Forex peut être très rentable8230ou votre pire cauchemar. La volatilité du marché, la liquidité et les annonces de nouvelles peuvent faire de scalper forex un exercice de folie. Cependant, Lire la suite raquo 17 décembre 2014 Par JoshTaylor Hope semaine everyone8217s a été grande. A fait un examen du marché vraiment rapide sur quelques paires que quelques-uns de nos membres nous ont demandé de passer en revue. Lire la suite raquo 28 octobre 2014 par JoshTaylorLe fonctionnement de la gestion de portefeuille d'actions L'objectif de pratiquement toutes les analyses de placement est de prendre des décisions d'investissement ou de conseiller d'autres personnes à prendre leurs propres décisions d'investissement. Il existe donc un lien inextricable entre l'art et la science de l'analyse de l'équité et la gestion du portefeuille d'actions. Les programmes de financement des collèges et le programme d'analyste financier agréé de l'Institut CFA incarnent ce lien en enseignant les deux concepts côte à côte. En conséquence, la plupart des analystes ont une bonne formation en analyse d'actions et de gestion de portefeuille sujets comme la théorie du portefeuille moderne (MPT) au début de leur carrière. Les analystes se transforment souvent en gestionnaires de portefeuille au fil du temps. TUTORIAL: Les courtiers et le commerce en ligne Même avec une bonne compréhension de l'analyse de l'équité et MPT, il ya certains éléments mécaniques à la gestion de portefeuille qui doit Avant de construire et de gérer effectivement des portefeuilles d'actions. Comme dans le cas de nombreuses professions, l'application réelle des concepts d'investissement théoriques peut impliquer une réflexion au-delà de la spécialité et de la formation. La gestion d'un groupe de portefeuilles implique une grande attention aux détails, l'informatisation et la nécessité d'une efficacité administrative. Dans cet article, expliquez bien la mécanique de la gestion de portefeuille d'actions, et comment ce système peut créer un groupe de différents portefeuilles qui fonctionnent comme un élément homogène. Philosophie d'investissement et univers de placement Les gestionnaires de portefeuille professionnels qui travaillent pour une société de gestion de placements n'ont généralement pas le choix quant à la philosophie d'investissement générale utilisée pour régir les portefeuilles qu'ils gèrent . Une entreprise d'investissement peut avoir des paramètres strictement définis pour la sélection des titres et la gestion des placements. Un exemple serait une entreprise définissant un style de sélection d'investissement de valeur en utilisant certaines lignes directrices commerciales. En outre, les gestionnaires de portefeuille sont généralement limités par les lignes directrices de capitalisation boursière. Par exemple, les gestionnaires de petites capitalisations peuvent se limiter à la sélection de stocks dans la fourchette de 200 à 3 milliards de capitalisation boursière. Par conséquent, la première étape dans la gestion de portefeuille est de comprendre l'univers à partir duquel les investissements peuvent être sélectionnés. (Pour en savoir plus, consultez la section Détermination de la capitalisation boursière.) Une autre considération philosophique est l'approche analytique du portefeuille en question. Certaines entreprises ou portefeuilles utilisent une approche ascendante, dans laquelle les décisions d'investissement sont prises principalement en choisissant des actions sans tenir compte de la sélection sectorielle ou des prévisions économiques. D'autres styles peuvent être orientés de haut en bas et les gestionnaires de portefeuille accordent une attention particulière à l'analyse de secteurs entiers ou à des tendances macroéconomiques comme point de départ pour l'analyse et la sélection des titres. De nombreux styles utilisent une combinaison de ces approches. Sensibilité fiscale Beaucoup de portefeuilles institutionnels en actions, comme les fonds de pension. Ne sont pas imposables. Cela donne aux gestionnaires de portefeuille plus de souplesse de gestion que les portefeuilles taxables. Les portefeuilles non imposables peuvent être plus exposés aux revenus de dividendes et aux gains en capital à court terme que leurs homologues imposables. Les gestionnaires de portefeuilles imposables devront peut-être accorder une attention particulière aux périodes de détention d'actions, aux impôts. Pertes en capital. Les ventes d'impôts et les revenus de dividendes générés par les portefeuilles. Les portefeuilles imposables peuvent être plus efficaces et le taux de rotation du portefeuille est plus faible, par rapport aux portefeuilles non imposables. Comprendre les conséquences fiscales de l'activité de gestion de portefeuille - ou l'absence de celle-ci - est d'une importance primordiale dans la construction et la gestion des portefeuilles au fil du temps. Construire le modèle de portefeuille Si l'exécution d'un portefeuille ou d'un millier de portefeuilles dans un produit ou style de placement en actions, la construction et le maintien d'un modèle de portefeuille est un aspect courant de la gestion du portefeuille d'actions . Un modèle de portefeuille est une norme par rapport à laquelle les portefeuilles individuels sont assortis. En général, les gestionnaires de portefeuille attribuent une pondération en pourcentage à chaque stock dans le modèle de portefeuille, puis les portefeuilles individuels sont modifiés pour correspondre à ce mélange de pondération. Les modèles de portefeuille sont habituellement informatisés à l'aide de logiciels tels que Microsoft Excel ou des outils logiciels de gestion de portefeuilles spécifiques. Par exemple, après avoir fait un mélange d'analyses de sociétés, d'analyses sectorielles et d'analyses macroéconomiques. Le gestionnaire de portefeuille peut décider qu'il veut détenir un poids relativement important d'un stock particulier. Peut-être dans le style des gestionnaires de portefeuille, une pondération relativement importante est de 4 de la valeur totale du portefeuille. En réduisant la pondération des autres stocks du modèle de portefeuille ou en réduisant la pondération globale de l'encaisse, le gestionnaire de portefeuille achèterait suffisamment de titres d'une société donnée dans chaque portefeuille pour faire face au poids du modèle 4. Tous les portefeuilles se ressembleront (et le modèle de portefeuille), du moins en termes de pondération 4 pour ce stock particulier. De cette façon, le gestionnaire de portefeuille gère tous les portefeuilles d'une manière similaire ou identique, compte tenu du style spécifique prescrit par ce groupe de portefeuilles. Il s'attendrait à ce que tous les portefeuilles du groupe produisent des rendements de manière normalisée, l'un par rapport à l'autre. Tous les portefeuilles seront également très semblables les uns aux autres en termes de profil riskreward. En fait, toutes les évaluations analytiques et de sécurité que le gestionnaire de portefeuille fait sont exécutées sur un modèle, et non sur les portefeuilles individuels. Atteindre l'efficacité du portefeuille La gestion de tous ses portefeuilles de la même façon permet à un gestionnaire de portefeuille d'atteindre une efficacité analytique remarquable. Le gestionnaire de portefeuille doit seulement avoir une compréhension de peut-être 30 ou 40 actions détenues dans des proportions similaires dans tous les portefeuilles, plutôt que 100 ou 200 actions appartenant à des proportions différentes dans 1000 comptes de portefeuille différents. L'analyse des 30 ou 40 stocks peut être appliquée facilement à tous les portefeuilles en modifiant les pondérations des modèles dans le modèle de portefeuille au fil du temps. Comme les perspectives sur les actions individuelles évoluent au fil du temps, le gestionnaire de portefeuille n'a qu'à modifier ses pondérations de modèle pour refléter la décision d'investissement dans tous les portefeuilles simultanément. Le modèle de portefeuille peut également être utilisé pour traiter toutes les transactions au jour le jour au niveau du portefeuille individuel. De nouveaux comptes peuvent être mis en place rapidement et efficacement en achetant simplement contre le modèle. Les dépôts en espèces et les retraits peuvent être traités de la même manière. Si le portefeuille est assez grand, le modèle n'a vraiment besoin d'être appliqué à la modification de la taille de l'actif pour construire un portefeuille qui ressemble au modèle de portefeuille. Les portefeuilles plus petits peuvent être limités par les contraintes liées au stock board, ce qui peut affecter la capacité des gestionnaires de portefeuille à acheter ou à vendre avec exactitude certaines pondérations en pourcentage. Conclusion La modélisation du portefeuille est un bon moyen d'appliquer l'analyse et l'évaluation d'un ensemble de titres clés - ceux que le gestionnaire de portefeuille veut posséder - à un ensemble Des portefeuilles dans un groupe ou un style. La modélisation du portefeuille est un lien efficace entre l'analyse de l'équité et la gestion du portefeuille. À mesure que les perspectives de stocks individuels s'améliorent ou se détériorent au fil du temps, le gestionnaire de portefeuille n'a qu'à modifier les pondérations de ces titres pour optimiser le rendement de tous les portefeuilles du groupe ou du style. Tant que les comptes individuels du portefeuille sont négociés efficacement, le groupe se comportera comme un élément homogène. Pour lire des articles sur la carrière, voir Becoming A Financial Analyst.
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